夜市回顧
今日需知要聞
市場動態：10月8日星期四，標普500指數下跌0.47%，晶片股走弱。博通(AVGO US)股價下跌4.35%，因為市場對其人工智慧收入和基礎設施融資情況進行審查。週三公佈的500億美元客戶融資計畫引發了人們對人工智慧支出轉化為現金收入速度的關注。谷歌推出涵蓋其軟體和第三方服務的通用辦公室代理商Gemini後，Alphabet (GOOGL US)股價下跌0.63%。谷歌表示，近80%的雲端客戶使用其人工智慧產品，這支持了企業獲利。台積電(TSM US)股價下跌3.01%，儘管其9月銷售額年增54.6%至5,118.6億新台幣。第三季銷售額達1.49兆新台幣，年增50%，高於市場普遍預期的1.46兆新台幣。強勁的需求仍面臨高估值和融資不確定性。 （路透社/Google/台積電/路透社）博通（AVGO US）和台積電（TSM US）是我們的核心推薦；Alphabet（GOOGL US）是我們的交易買入建議。
宏觀：美國首次申請失業救濟人數降至19.7萬人，較前一週修正後的數據減少2,000人，年減15.5%。持續申請失業救濟人數增加1.7萬人，達171.6萬人。裁員人數較少支撐了家庭收入，但持續申請失業救濟人數的上升提醒人們不要由此推斷就業情勢會更加強勁。 （美國勞工部/路透）
固定收益、商品及大宗商品：12月布蘭特原油期貨結算價上漲4.07%，至每桶104.28美元；11月WTI原油期貨價格上漲3.64%，至每桶91.49美元。中東航運風險和颶風導致的美國墨西哥灣原油停產支撐了油價；外交的言論抑制了日內漲幅。約130萬桶/日（占美國墨西哥灣原油產量的62.9%）的原油停產威脅到燃料供應和運輸成本。美國10年期公債殖利率下跌6個基點至5.22%。油價上漲加劇了成本壓力，而殖利率下降則在一定程度上緩解了融資壓力。 （路透/美國財政部）
人工智能
博通 (AVGO US) 10 月 8 日美股交易時段下跌 4.35%，至 360.14 美元。路透社將此次下跌與週三公佈的 OpenAI 計劃融資 500 億美元的消息聯繫起來。 CNBC 在周四的報導中指出，OpenAI 9 月的年化收入約為 500 億美元；此前較高的數據包含了合作夥伴的總收入。這種會計處理方式的差異使得比較變得複雜，並加劇了人們對基礎設施融資與現金流量之間關係的檢視。 （路透社/CNBC/市場數據）博通 (AVGO US) 是我們的核心推薦。
Alphabet (GOOGL US) 推出了一款名為 Gemini 的通用工作代理，該代理可覆蓋 Workspace、Microsoft 365 和 Slack。谷歌表示，近 80% 的雲端客戶都在使用其人工智慧產品；其中，中小企業客戶的人工智慧工具使用量較去年同期成長超過五倍。金融服務和法律服務版本目前處於預覽階段。更廣泛的工作流程涵蓋範圍加劇了企業軟體領域的競爭。 Alphabet 10月8日美國收盤價為348.29美元，下跌0.63%。 （Google/路透社/市場數據）Alphabet (GOOGL US) 是我們推薦的「交易買入」評級。
Anthropic 推出了 Claude Dashboards 和 Motion 的測試版，拓展了其在分析和動畫領域的應用。 Dashboards 可連接即時業務資料並顯示查詢結果；Motion 可建立可編輯的基於程式碼的動畫。 Docs、Slides 和 Design 功能已在所有套餐中開放。 Anthropic 表示，自發布以來，用戶已創建超過4500萬份文件、簡報和設計。此次擴展增加了分析和創意應用程式的需求；新增收入未予揭露。 （Anthropic/路透社）
Nvidia (NVDA US) 承諾在未來五年內向美國科學領域投入價值10億美元的資源。該計劃支援大學、量子運算以及服務於政府任務的雲端服務提供者。 Nvidia 也參與了涵蓋聚變、加速器設計和微電子領域的新 Genesis Mission 專案。這項投資擴大了其在科學計算領域的佈局，並可能將需求擴展到商業人工智慧模型之外；相關的客戶訂單或收入尚未量化。 （英偉達）英偉達（NVDA US）是我們的核心推薦。
美洲
微軟（MSFT US）面臨暫停發放新的和待處理的PERM永久勞工證的處罰。路透社報道稱，暫停還涉及Adobe和六家IT服務公司，且沒有結束日期。微軟表示，去年約80%的H-1B申請都與現有員工的延期或身分變更有關。技術員工的留任情況仍不明朗。微軟10月8日美國交易時段收在522.61美元，下跌1.35%。 （路透社/市場數據）微軟（MSFT US）是我們的核心推薦。
Palantir（PLTR US）10月8日美國交易時段上漲2.40%，至198.78美元。高盛將其評級從“中性”上調至“買入”，目標價為230美元，理由是該公司擁有自主人工智慧和專業企業應用。其投資理念強調面向客戶的工程師將實施經驗融入產品開發。隨著通用人工智慧工具的激增，這有助於該公司保持差異化優勢。 （路透社/雅虎財經/市場數據）
星巴克（SBUX US）曾考慮收購Chipotle。路透社稱，星巴克近幾個月來一直在與顧問合作，但尚未宣布任何協議。 10月8日美國交易時段，Chipotle（CMG US）上漲6.21%至32.68美元，星巴克下跌0.40%至93.21美元。據報道，此次收購意願引發了人們對星巴克融資和管理能力的擔憂，而星巴克目前正致力於扭轉頹勢。 （路透社/市場數據/市場數據）
10月8日美國交易時段，百事可樂（PEP US）上漲3.73%至128.34美元。第三季營收年增5.6%至252.7億美元，其中有機成長3.1%；核心營業利益率下降35個基點。全年核心固定匯率每股收益成長預期從先前4-6%的預期下調至1-2%。北美飲料銷量較去年同期下降2%，因此降低成本和恢復利潤率成為焦點。 （百事可樂/路透社/市場數據）
根據Semafor報道，可口可樂（KO US）再次考慮販售Costa Coffee。路透社稱，先前可口可樂曾嘗試出售，但收到的報價不盡人意。可口可樂於2018年以51億美元收購Costa；目前價格尚未揭露，交易能否完成仍不確定。出售Costa可以釋放資金，因此估值至關重要。可口可樂10月8日美國交易時段收在87.77美元，上漲2.27%。 （路透社/Semafor/市場數據）我們建議買入可口可樂（KO US）股票。
美國運通（AXP US）因反洗錢違規面臨3.5億美元的罰款。路透社稱，美國運通在過去十年中未能識別、評估或報告約130億美元的可疑活動。聯準會的相關聲明於美國東部時間10月8日下午4:30（新加坡時間10月9日凌晨4:30）在例行交易結束後發布。人員配備、培訓和控制方面的缺陷使得補救成本成為一個持續存在的風險。 （美聯儲/路透）
大中華區
騰訊(0700.HK)考慮發行50億美元債券以拓展人工智慧業務。路透社引述彭博社報道，騰訊正在考慮發行至多50億美元的離岸債券，可能以美元和離岸人民幣計價。交易可能在本月啟動，但該公司尚未證實該計劃。新增資金將用於支持人工智慧投資；最終的借貸成本和運算能力的回報將決定股東的收益。 (路透社)騰訊(0700.HK)是我們的核心推薦。
台積電(TSM US)季度銷售額成長50%，超出預期。台積電公佈第三季營收為1.49兆新台幣，較去年同期的9,899.2億新台幣成長50%，高於市場普遍預期的1.46兆新台幣。 9月份銷售額達到5,118.6億新台幣，年增54.6%，儘管季減0.6%。這則消息提振了人工智慧製造業的需求，但詳細的利潤率和資本支出指引仍是判斷成長能轉化為股東回報的關鍵。 （路透社/台積電）台積電（TSM US）是我們的核心推薦。
碧人科技（6082.HK）在折價配售計畫後股價下跌11.85%。碧人科技10月8日收在30.36港元，此前收盤價為34.44港元。其公開配售公告提供了背景資訊：以每股31.08港元的價格發行1.3億股，將淨籌集40.2億港元，佔擴大後股本的4.76%。其中70%將用於採購、生產和商業化。有條件融資將支持公司擴張，但股權稀釋和執行風險將對股東構成壓力。 （南華早報/港交所/市場數據）
中國假日邊境客流量持續復甦。 10月8日公佈的官方數據顯示，國慶七日假期期間，跨境出行人次達1546萬，日均221萬，年增6.7%。其中，內地出境人次成長9.3%至444萬，境外入境人數增加5.4%至68.2萬。客流量的成長有利於航空公司、機場和旅遊業者，但並不意味著人均消費或利潤率的提高。 （國務院/新華社）
中國以外的亞洲地區
三星電子 (005930 KS) 預計利潤將創歷史新高，原因是記憶體價格走強。三星預計第三季營業利潤將達到 107.4 兆韓元，幾乎是去年同期的九倍，高於市場普遍預期的 106.1 兆韓元。營收預計為 195 兆韓元，年增 127%。人工智慧需求以及 DRAM 和 NAND 快閃記憶體供應緊張支撐了其定價能力。初步數據顯示獲利勢頭強勁，但成本上升、中國競爭以及潛在的美國關稅仍然是風險。 （路透社/三星/RNS，數據來自 TradingView）
由於利潤率預期重置，新加坡銀行股持續下跌。 10 月 8 日，大華銀行 (U11 SG) 下跌 5.16% 至 40.25 新元，星展銀行 (D05 SG) 下跌 4.70% 至 73.85 新元，華僑銀行 (O39 SG) 下跌 4.29% 至 29.000 新元。此前，花旗銀行下調了華僑銀行的評級，為此下跌提供了背景資訊。花旗預計華僑銀行第三季獲利將與去年同期持平，此前第二季獲利成長了22%。存款成本上升和貸款重新定價延遲可能會在短期內限制利潤率。 （中央社/市場數據/市場數據/市場數據）
歐洲中東和非洲及其他地區
歐洲工業界敦促加強對華貿易保護。涵蓋金屬、化學和汽車供應商的44個協會呼籲歐盟加快貿易保護措施的實施，加強執法力度，並增加針對中國進口商品的監管工具。此前，歐盟雙邊貿易逆差已超過每日10億歐元。這只是產業訴求，並非歐盟已製定的政策。幹預措施可能會扶持處境艱難的歐洲生產商，但同時也會增加在華業務企業的投入成本和遭受報復的風險。 （路透社）
交易員專區
技術分析:
- 價格行為在支撐轉阻力區域順暢受阻並成功蓋頂後，執行了果斷的下行拓展，確認了清晰的水準結構極 性轉換。
- RSI指標穩固紮根於看跌區間，並持續以負向加速度呈向下斜率傾斜，確認了持續的趨勢速度與賣盤衝力 拓展。
- 只要價格行為在任何短暫回檔中嚴格被壓制在這一新轉換的阻力錨點下方，最小阻力路徑將高度傾斜于 向更低的主導支撐目標方向持續下行拓展。
技術分析:
價格行為由支撐轉阻力區域向下跳空缺口引發，執行了激進的下行拓展，確認了結構性極性轉換與嚴峻 的供需失衡。
RSI指標穩固紮根於看跌區間，並持續向超賣邊界下探。這種陡峭的動能軌跡並未呈現即時的均值回歸信 號，反而反映出強勁的趨勢速度與下行加速。
只要價格行為在任何短暫回檔中嚴格被壓制在這一轉換缺口阻力錨點下方，最小阻力路徑將高度傾斜于 向更低的主導支撐目標方向持續下行拓展。
今日需知要聞
市場動態：10月8日星期四，標普500指數下跌0.47%，晶片股走弱。博通(AVGO US)股價下跌4.35%，因為市場對其人工智慧收入和基礎設施融資情況進行審查。週三公佈的500億美元客戶融資計畫引發了人們對人工智慧支出轉化為現金收入速度的關注。谷歌推出涵蓋其軟體和第三方服務的通用辦公室代理商Gemini後，Alphabet (GOOGL US)股價下跌0.63%。谷歌表示，近80%的雲端客戶使用其人工智慧產品，這支持了企業獲利。台積電(TSM US)股價下跌3.01%，儘管其9月銷售額年增54.6%至5,118.6億新台幣。第三季銷售額達1.49兆新台幣，年增50%，高於市場普遍預期的1.46兆新台幣。強勁的需求仍面臨高估值和融資不確定性。 （路透社/Google/台積電/路透社）博通（AVGO US）和台積電（TSM US）是我們的核心推薦；Alphabet（GOOGL US）是我們的交易買入建議。
宏觀：美國首次申請失業救濟人數降至19.7萬人，較前一週修正後的數據減少2,000人，年減15.5%。持續申請失業救濟人數增加1.7萬人，達171.6萬人。裁員人數較少支撐了家庭收入，但持續申請失業救濟人數的上升提醒人們不要由此推斷就業情勢會更加強勁。 （美國勞工部/路透）
固定收益、商品及大宗商品：12月布蘭特原油期貨結算價上漲4.07%，至每桶104.28美元；11月WTI原油期貨價格上漲3.64%，至每桶91.49美元。中東航運風險和颶風導致的美國墨西哥灣原油停產支撐了油價；外交的言論抑制了日內漲幅。約130萬桶/日（占美國墨西哥灣原油產量的62.9%）的原油停產威脅到燃料供應和運輸成本。美國10年期公債殖利率下跌6個基點至5.22%。油價上漲加劇了成本壓力，而殖利率下降則在一定程度上緩解了融資壓力。 （路透/美國財政部）
人工智能
博通 (AVGO US) 10 月 8 日美股交易時段下跌 4.35%，至 360.14 美元。路透社將此次下跌與週三公佈的 OpenAI 計劃融資 500 億美元的消息聯繫起來。 CNBC 在周四的報導中指出，OpenAI 9 月的年化收入約為 500 億美元；此前較高的數據包含了合作夥伴的總收入。這種會計處理方式的差異使得比較變得複雜，並加劇了人們對基礎設施融資與現金流量之間關係的檢視。 （路透社/CNBC/市場數據）博通 (AVGO US) 是我們的核心推薦。
Alphabet (GOOGL US) 推出了一款名為 Gemini 的通用工作代理，該代理可覆蓋 Workspace、Microsoft 365 和 Slack。谷歌表示，近 80% 的雲端客戶都在使用其人工智慧產品；其中，中小企業客戶的人工智慧工具使用量較去年同期成長超過五倍。金融服務和法律服務版本目前處於預覽階段。更廣泛的工作流程涵蓋範圍加劇了企業軟體領域的競爭。 Alphabet 10月8日美國收盤價為348.29美元，下跌0.63%。 （Google/路透社/市場數據）Alphabet (GOOGL US) 是我們推薦的「交易買入」評級。
Anthropic 推出了 Claude Dashboards 和 Motion 的測試版，拓展了其在分析和動畫領域的應用。 Dashboards 可連接即時業務資料並顯示查詢結果；Motion 可建立可編輯的基於程式碼的動畫。 Docs、Slides 和 Design 功能已在所有套餐中開放。 Anthropic 表示，自發布以來，用戶已創建超過4500萬份文件、簡報和設計。此次擴展增加了分析和創意應用程式的需求；新增收入未予揭露。 （Anthropic/路透社）
Nvidia (NVDA US) 承諾在未來五年內向美國科學領域投入價值10億美元的資源。該計劃支援大學、量子運算以及服務於政府任務的雲端服務提供者。 Nvidia 也參與了涵蓋聚變、加速器設計和微電子領域的新 Genesis Mission 專案。這項投資擴大了其在科學計算領域的佈局，並可能將需求擴展到商業人工智慧模型之外；相關的客戶訂單或收入尚未量化。 （英偉達）英偉達（NVDA US）是我們的核心推薦。
美洲
微軟（MSFT US）面臨暫停發放新的和待處理的PERM永久勞工證的處罰。路透社報道稱，暫停還涉及Adobe和六家IT服務公司，且沒有結束日期。微軟表示，去年約80%的H-1B申請都與現有員工的延期或身分變更有關。技術員工的留任情況仍不明朗。微軟10月8日美國交易時段收在522.61美元，下跌1.35%。 （路透社/市場數據）微軟（MSFT US）是我們的核心推薦。
Palantir（PLTR US）10月8日美國交易時段上漲2.40%，至198.78美元。高盛將其評級從“中性”上調至“買入”，目標價為230美元，理由是該公司擁有自主人工智慧和專業企業應用。其投資理念強調面向客戶的工程師將實施經驗融入產品開發。隨著通用人工智慧工具的激增，這有助於該公司保持差異化優勢。 （路透社/雅虎財經/市場數據）
星巴克（SBUX US）曾考慮收購Chipotle。路透社稱，星巴克近幾個月來一直在與顧問合作，但尚未宣布任何協議。 10月8日美國交易時段，Chipotle（CMG US）上漲6.21%至32.68美元，星巴克下跌0.40%至93.21美元。據報道，此次收購意願引發了人們對星巴克融資和管理能力的擔憂，而星巴克目前正致力於扭轉頹勢。 （路透社/市場數據/市場數據）
10月8日美國交易時段，百事可樂（PEP US）上漲3.73%至128.34美元。第三季營收年增5.6%至252.7億美元，其中有機成長3.1%；核心營業利益率下降35個基點。全年核心固定匯率每股收益成長預期從先前4-6%的預期下調至1-2%。北美飲料銷量較去年同期下降2%，因此降低成本和恢復利潤率成為焦點。 （百事可樂/路透社/市場數據）
根據Semafor報道，可口可樂（KO US）再次考慮販售Costa Coffee。路透社稱，先前可口可樂曾嘗試出售，但收到的報價不盡人意。可口可樂於2018年以51億美元收購Costa；目前價格尚未揭露，交易能否完成仍不確定。出售Costa可以釋放資金，因此估值至關重要。可口可樂10月8日美國交易時段收在87.77美元，上漲2.27%。 （路透社/Semafor/市場數據）我們建議買入可口可樂（KO US）股票。
美國運通（AXP US）因反洗錢違規面臨3.5億美元的罰款。路透社稱，美國運通在過去十年中未能識別、評估或報告約130億美元的可疑活動。聯準會的相關聲明於美國東部時間10月8日下午4:30（新加坡時間10月9日凌晨4:30）在例行交易結束後發布。人員配備、培訓和控制方面的缺陷使得補救成本成為一個持續存在的風險。 （美聯儲/路透）
大中華區
騰訊(0700.HK)考慮發行50億美元債券以拓展人工智慧業務。路透社引述彭博社報道，騰訊正在考慮發行至多50億美元的離岸債券，可能以美元和離岸人民幣計價。交易可能在本月啟動，但該公司尚未證實該計劃。新增資金將用於支持人工智慧投資；最終的借貸成本和運算能力的回報將決定股東的收益。 (路透社)騰訊(0700.HK)是我們的核心推薦。
台積電(TSM US)季度銷售額成長50%，超出預期。台積電公佈第三季營收為1.49兆新台幣，較去年同期的9,899.2億新台幣成長50%，高於市場普遍預期的1.46兆新台幣。 9月份銷售額達到5,118.6億新台幣，年增54.6%，儘管季減0.6%。這則消息提振了人工智慧製造業的需求，但詳細的利潤率和資本支出指引仍是判斷成長能轉化為股東回報的關鍵。 （路透社/台積電）台積電（TSM US）是我們的核心推薦。
碧人科技（6082.HK）在折價配售計畫後股價下跌11.85%。碧人科技10月8日收在30.36港元，此前收盤價為34.44港元。其公開配售公告提供了背景資訊：以每股31.08港元的價格發行1.3億股，將淨籌集40.2億港元，佔擴大後股本的4.76%。其中70%將用於採購、生產和商業化。有條件融資將支持公司擴張，但股權稀釋和執行風險將對股東構成壓力。 （南華早報/港交所/市場數據）
中國假日邊境客流量持續復甦。 10月8日公佈的官方數據顯示，國慶七日假期期間，跨境出行人次達1546萬，日均221萬，年增6.7%。其中，內地出境人次成長9.3%至444萬，境外入境人數增加5.4%至68.2萬。客流量的成長有利於航空公司、機場和旅遊業者，但並不意味著人均消費或利潤率的提高。 （國務院/新華社）
中國以外的亞洲地區
三星電子 (005930 KS) 預計利潤將創歷史新高，原因是記憶體價格走強。三星預計第三季營業利潤將達到 107.4 兆韓元，幾乎是去年同期的九倍，高於市場普遍預期的 106.1 兆韓元。營收預計為 195 兆韓元，年增 127%。人工智慧需求以及 DRAM 和 NAND 快閃記憶體供應緊張支撐了其定價能力。初步數據顯示獲利勢頭強勁，但成本上升、中國競爭以及潛在的美國關稅仍然是風險。 （路透社/三星/RNS，數據來自 TradingView）
由於利潤率預期重置，新加坡銀行股持續下跌。 10 月 8 日，大華銀行 (U11 SG) 下跌 5.16% 至 40.25 新元，星展銀行 (D05 SG) 下跌 4.70% 至 73.85 新元，華僑銀行 (O39 SG) 下跌 4.29% 至 29.000 新元。此前，花旗銀行下調了華僑銀行的評級，為此下跌提供了背景資訊。花旗預計華僑銀行第三季獲利將與去年同期持平，此前第二季獲利成長了22%。存款成本上升和貸款重新定價延遲可能會在短期內限制利潤率。 （中央社/市場數據/市場數據/市場數據）
歐洲中東和非洲及其他地區
歐洲工業界敦促加強對華貿易保護。涵蓋金屬、化學和汽車供應商的44個協會呼籲歐盟加快貿易保護措施的實施，加強執法力度，並增加針對中國進口商品的監管工具。此前，歐盟雙邊貿易逆差已超過每日10億歐元。這只是產業訴求，並非歐盟已製定的政策。幹預措施可能會扶持處境艱難的歐洲生產商，但同時也會增加在華業務企業的投入成本和遭受報復的風險。 （路透社）
交易員專區
技術分析:
- 價格行為在支撐轉阻力區域順暢受阻並成功蓋頂後，執行了果斷的下行拓展，確認了清晰的水準結構極 性轉換。
- RSI指標穩固紮根於看跌區間，並持續以負向加速度呈向下斜率傾斜，確認了持續的趨勢速度與賣盤衝力 拓展。
- 只要價格行為在任何短暫回檔中嚴格被壓制在這一新轉換的阻力錨點下方，最小阻力路徑將高度傾斜于 向更低的主導支撐目標方向持續下行拓展。
技術分析:
價格行為由支撐轉阻力區域向下跳空缺口引發，執行了激進的下行拓展，確認了結構性極性轉換與嚴峻 的供需失衡。
RSI指標穩固紮根於看跌區間，並持續向超賣邊界下探。這種陡峭的動能軌跡並未呈現即時的均值回歸信 號，反而反映出強勁的趨勢速度與下行加速。
只要價格行為在任何短暫回檔中嚴格被壓制在這一轉換缺口阻力錨點下方，最小阻力路徑將高度傾斜于 向更低的主導支撐目標方向持續下行拓展。
