夜市回顧
今日需知要聞
週四，標普500指數下跌1.21%，Alphabet (GOOGL -7.13%) 和特斯拉 (TSLA -14.52%) 股價暴跌。同時，胡塞武裝襲擊沙烏地阿拉伯油輪後，WTI原油期貨價格飆升超過6%，至每桶92.19美元，提振了能源股 (XLE +0.3%)。川普週四盤後宣布對能源產業加徵10%至12.5%的新關稅。 Alphabet (GOOGL -7.13%) 將2026年資本支出預期上調至1,950億至2,050億美元，並公佈2026年第二季自由現金流為負，導致M7股 (MAGS -4.63%) 創下自2025年4月以來最大跌幅。特斯拉 (TSLA -14.52%) 上季自由現金流為負，且未公佈新的無人駕駛計程車計畫。拋售潮掩蓋了Alphabet 770億美元的投資收益（主要來自Anthropic），並使特斯拉的空頭損失了43億美元。半導體（SOXX -0.77%）的表現優於M7類股，這得益於英特爾（INTC -2.33%；盤後+4.7%）2026財年第二季資料中心營收飆升59%，且其2026財年第三季業績預期超出市場預期。300750.SZ是我們的核心推薦；GOOGL、SOXX和SKHY是我們的交易買入股。
交易員專區 (詳情見第6至第7頁)
香港新股日曆
美洲
- 國防股表現優異，原因是RTX（+7.33%）、LMT（+10.54%）、NOC（+1.56%）、PLTR（-0.96%）和HON（+5.7%）的高階主管在白宮討論了伊朗戰爭的資金問題。 SK海力士（SKHY +2.56%）將韓國股票轉換為美國存託憑證（ADR）的比例限制在已發行股票的2.5%，已全部用於其265億美元的發行，這可能會延長其溢價，目前溢價約為33%，此前曾達到51%的峰值。受美國升息預期走強的影響，美元指數(DXY +0.3%)走強，而黃金(XAUUSD -1.96%)跌至每盎司4.04948美元。
- 川普重建全球關稅壁壘。美國將從美國東部時間7月24日凌晨12:01起，對來自60個貿易夥伴的進口商品徵收10%至12.5%的301關稅，取代即將到期的10%第122條款附加稅。其中，中國將適用更高的12.5%稅率。石油、天然氣、化肥、部分食品、符合美墨加協定（USMCA）的商品以及已受第232條款關稅約束的產品可免徵關稅，而過境貨物的關稅減免將持續到7月28日。 （路透社）
- SpaceX加速星艦轉型。 SpaceX（SPCX +2.59%）正在取消2028年後的獵鷹9號火箭發射預訂，暫停新的共乘發射預訂，並停止生產部分不可重複使用的獵鷹火箭零件，以將資源轉移到尚未經過驗證的星艦平台。 （彭博）
- 勞動市場強勁加劇聯準會升息風險。截至7月18日當週，美國首次申請失業救濟人數減少2.2萬人至18.7萬人，為1969年9月以來的最低水平，低於市場普遍預期的21.2萬人，儘管季節性汽車工廠的停工可能放大了降幅。聯邦基金期貨將9月升息25個基點的機率從上週的52.4%上調至81.4%。 （彭博/聯準會觀察工具）
- 英特爾上調人工智慧需求預期。英特爾（INTC -2.33%；盤後+4.7%）預計第三季營收為158億美元至168億美元，高於市場預期。此前，該公司公佈第二季銷售額成長25%至161億美元，調整後每股收益為0.42美元。這家晶片製造商也將2026年的資本支出預期從180億美元上調至200億美元，因為人工智慧驅動的資料中心需求推高了CPU支出。 （路透社）
- 微軟將影像人工智慧內部化。微軟（MSFT -2.24%）正在用其自主研發的MAI技術取代PowerPoint和Bing中的OpenAI影像生成模型。管理層表示，該技術在PowerPoint中的運作成本降低了約85%，並且已經在微軟超過一半的產品中使用。 （彭博）微軟是我們的核心推薦。
- IBM下調銷售預期。 IBM（IBM +0.43%）將2026年營收成長預期從5%以上下調至4%-5%，並將軟體成長預期下調至6%-8%，原因是大型主機需求疲軟，不過管理層稱這種放緩是暫時的。 （彭博）
- AMD推進對英偉達的挑戰。 AMD（-2.29%）表示，其Helios AI伺服器已全面投產，將於2026年第三季末開始出貨，OpenAI計畫從2026年底開始大規模部署。 AMD預計，到2030年，運算市場規模將達到2兆美元，其中AI加速器市場規模將達到1.4兆美元。 （路透社）
- GE Vernova的預期依然高企。 GE Vernova（GEV +4.69%）週四反彈，此前該公司股價在前一交易日下跌8.7%，原因是其2026年營收預期上調至455億至465億美元，且利潤率預期保持不變，令預期AI相關業務增長更為強勁的投資者感到失望。 （彭博）GEV是我們的核心推薦。
- 亞馬遜面臨中國影響力調查。亞馬遜（AMZN -4.57%）正接受美國參議院小型企業委員會的調查，因為其中國員工涉嫌操縱其市場並參與國際賄賂網路。 （彭博）亞馬遜 (AMZN) 是我們的核心推薦。
- Anthropic 的收益緩解了 Alphabet 的資本支出擔憂。 Alphabet (GOOGL -7.13%) 從其持有的 Anthropic 股份中獲得了約 770 億美元的未實現收益，但其 2026 年資本支出增加了 150 億美元，這給 Alphabet 帶來了壓力，並引發了人們對 Meta (META -3.36%) 和亞馬遜 (AMZN -4.57%) 支出的擔憂。 （彭博/路透）META 和 AMZN 是我們的核心推薦；GOOGL 是我們的交易買入建議。
- AppLovin 的成長永續性將在 8 月面臨考驗。 AppLovin (APP -3.3%) 將於 8 月 5 日美國股市收盤後公佈 2026 年第二季度業績，市場普遍預期其營收為 19.4 億美元，同比增長 54.1%，調整後 EBITDA 為 16.4 億美元；其2026年第三季度展望不增長87% 的速度。 （彭博）APP是我們的交易買入評級。
- AI競爭逆轉ServiceNow的漲勢。 ServiceNow（NOW -3.69%）股價最初上漲，此前該公司公佈2026年第二季度訂閱收入增長24.5%至38.8億美元，管理層將2026年訂閱收入預期上調至157.6億至157.8億美元，其中AI年度合約價值超過10億美元。但隨後，由於OpenAI的Presence產品引發了人們對企業工作流程軟體競爭的擔憂，股價回落。 （MarketWatch）
- Oracle贏得一份重要的國防合約。 Oracle（ORCL -4.61%；盤後+1.63%）獲得了一份為期10年的美國國防部軟體合同，前五年價值33.1億美元，如果所有期權都得到行使，總價值最高可達69.9億美元。 （彭博）
- 強勁的訂單提振霍尼韋爾的業績展望。霍尼韋爾（HON +5.7%）將2026年有機銷售成長預期從2-3%上調至3-4%，並將調整後的每股收益預期上調至8.05-8.35美元，此前該公司公佈2026年第二季度有機銷售額增長4%。受液化天然氣和天然氣加工需求的支撐，流程自動化和技術訂單增加了24%。 （彭博）
- 歐盟對谷歌處以8.9億歐元罰款。 Alphabet（GOOGL -7.13%）因違反《數位市場法》被歐盟委員會處以總計8.9億歐元的罰款，其中包括因在搜尋結果中偏袒自家服務而被罰款4.6億歐元，以及因違反Google Play反引導限製而被罰款4.3億歐元。歐盟反壟斷監管機構表示，谷歌在合規方面取得了建設性進展，降低了進一步罰款的可能性。 （路透）我們建議買入GOOGL股票。
- 特斯拉無人駕駛計程車推廣計畫令人失望。特斯拉（TSLA -14.52%）股價下跌，此前該公司高層對無人駕駛計程車網路的擴張態度更為謹慎，稱城市法規和營運挑戰是導致推廣速度放緩的原因。分析師質疑特斯拉的自動駕駛車隊規模為何只有幾十輛而不是幾百輛，該公司也沒有給出新的擴張目標。 （路透社）
- OpenRouter在盤後與PayPal就壓力問題進行談判。 PayPal (PYPL +0.88%; 盤後-1.52%) 股價下跌，此前有報導稱 Stripe 正在洽談以約 100 億美元收購 AI 模型市場 OpenRouter，不過談判仍有可能破裂或吸引其他買家。 （彭博）
- OpenAI 將 ChatGPT 拓展至醫療保健領域。 OpenAI 為美國成年人在網頁和 iOS 平台推出了 ChatGPT Health，支援連接 Apple Health 和相關醫療記錄；Apple (AAPL -1.3%) 的健康資料不會用於訓練基礎模型或投放導向廣告。 （彭博）
大中華區
- CXMT的科創板IPO定價為每股8.66元人民幣，預計在7月27日上市前可募集666億元。寧德時代（CATL）（300750.SZ +3.69%；3750.HK +2.79%）在今日公佈2026年第二季業績前，本益比為16倍，預計銷售額將年增58%。
- 中國科技股拖累大盤。儘管人工智慧和半導體板塊週四延續回調，但包括銀行和稀土在內的防禦性板塊走強，滬深300指數仍上漲0.23%。恆生指數上漲1.28%，騰訊(0700.HK +1.04%)領漲，強勁的美國人工智慧投資計畫提振了區域市場情緒。 (路透社)
- 中國恢復發放無人駕駛計程車牌照。百度(9888.HK +2.3%; BIDU -0.12%)、小馬智行(PONY +7.17%)和微乘(WRD +1.6%)股價上漲。此前，由於4月百度100多輛無人駕駛計程車發生服務中斷，引發了產業安全審查。此後，中國逐步恢復發放無人駕駛計程車牌照。 (彭博)
- 人工智慧需求導致伺服器CPU供應緊張。由於人工智慧資料中心需求的蓬勃發展，導致GPU以外的主流處理器也出現短缺，英特爾（INTC -2.33%）和AMD（AMD -2.29%）正尋求與中國伺服器客戶簽訂更長期的供貨協議。此前，中國部分伺服器CPU的價格今年已上漲超過40%，促使供應商透過簽訂長期協議鎖定採購量。 （路透社）
- 議員們關注中國晶片管制漏洞。美國議員敦促川普政府堵住一個漏洞，該漏洞允許中國企業透過中間商獲得台積電（2330.TT +0.21%；TSM -1.34%）或三星（005930.KS +5.0%）生產的先進處理器。他們警告稱，這項漏洞可能會削弱旨在限制中國取得先進人工智慧晶片的措施。 （彭博）台積電是我們的核心推薦。
- 福特和吉利擴大歐洲電動車產能。福特汽車（F -1.87%）和吉利汽車（0175.HK +3.29%）同意在福特位於西班牙的閒置工廠成立一家合資企業，共同開發電動車，包括一款福特跨界車和一款新的Bronco系列SUV。福特將持有合資企業三分之二的股份，吉利持有三分之一，預計於2027年上半年投產，但需獲得監管部門批准。 （彭博）0175.HK是我們的核心推薦。
- 快手的AI支出對現金流造成壓力。由於AI資本支出增加，快手（1024.HK +0.89%）的自由現金流可能減半至約62億元人民幣，但超過300億元人民幣的淨現金為其評級提供了緩衝。疲軟的消費者信心、低利潤率的電商商品以及AI貨幣化的不確定性限制了未來12個月評級上調的可能性。 （彭博）
- 自動駕駛計程車許可證續約帶來的獲利成長空間有限。儘管中國已恢復發放新的許可證，但百度（9888.HK +2.3%；BIDU -0.12%）的Apollo Go項目預計仍將虧損，因為高額補貼、低票價和廉價勞動力繼續限制其盈利能力。此外，武漢3月的停電事件也為該產業帶來了技術和監管方面的挑戰。 （彭博）
- 中國縮小了人工智慧效能差距。中國人工智慧模型與美國同行的效能差距在6月降至歷史新低6%，低於5月的9%。智普（2513.HK -0.34%）和登月計畫的成績表明，這一進步並非個案。儘管美國公司仍然可以獲得英偉達（NVDA -1.56%）的晶片，但中國更有效率的運算方式可能會挑戰美國的領先地位。 （彭博）英偉達是我們的核心推薦。
中國以外的亞洲地區
- SK海力士（000660.KS +6.39%）和三星（005930.KS +5.0%）將分別於7月29日和30日公佈2026年第二季業績。上漲和企業價格上漲加劇通膨，9月和10月的會議可能會變得至關重要。 （路透社）
- 新加坡政府投資公司 (GIC) 增加對沖基金配置。在公佈其五年年化殖利率創十多年來新低後，新加坡政府投資公司計劃在未來三年內向對沖基金追加投資 300 億美元。 （彭博）
- 匯豐銀行出售新加坡保險業務。匯豐銀行 (0005.HK +1.64%；HSBA LN -0.91%) 同意將其新加坡人壽及健康保險業務出售給安聯 (ALV GR -0.45%)，該交易對該業務的估值為 27 億新加坡元。匯豐預計此次出售將帶來 18 億美元的稅前收益，並使其一級資本充足率 (CET1) 提高至多 15 個基點，以繼續簡化其業務。 （路透社）0005.HK 是我們的核心推薦。
- 擴張成本令新加坡航空工程承壓。新加坡航空工程公司（SIA Engineering，股票代碼：SIE SP -0.61%）公佈2027財年第一季淨利潤為4,030萬新元，較去年同期下降6.1%，主要原因是引擎合資企業的前期成本抵銷了其他方面健康的營運績效。若剔除這些成本，獲利將年增約10%；維持「買進」評級，目標價為3.75新元。 （大華繼顯機構研究）
- 日圓疲軟令日本央行升息預期持續。路透社一項調查顯示，86%的經濟學家預計日本央行將在12月前將政策利率從1%上調至1.25%，其中35%的受訪者預測將在10月升息。儘管美日殖利率差收窄，但日圓仍跌至40年來的低點，美國財政部也呼籲日本央行進一步推行貨幣政策正常化。 （路透社）
歐洲中東和非洲及其他地區
- 歐洲央行維持存款利率在2.25%不變，如果油價上漲加劇通膨，下次升息可能在9月。
- 受油價下跌擔憂影響，歐洲股市週四跌至兩週低點。歐洲央行鷹派訊號、原油價格上漲以及令人失望的獲利報告令市場情緒承壓。史托克600指數下跌1.18%，德國DAX指數、法國CAC40指數、英國富時100指數分別下跌1.56%、1.64%和0.73%。科技股受到意法半導體(STMPA FP -17.72%)股價下跌的拖累，該公司先前公佈的營收預期疲軟；而Soitec (SOI FP +21.64%)股價飆升，原因是其季度營收優於預期。 (路透社)
- 諾基亞獲利超預期，但未能提振股價。諾基亞(NOK -5.35%)公佈2026財年第二季調整後營業收入為4.34億歐元，高於預期的3.723億歐元；銷售額成長8%至48億歐元，資料中心需求的成長抵消了傳統電信設備業務成長放緩的影響。 （彭博）我們建議買進挪威克朗股票。
- SAP 的雲端業務發展勢頭強勁，但獲利表現好壞參半。 SAP（SAP -1.59%）公佈的2026財年第二季雲端業務收入為62.8億歐元，基本上符合市場預期，但由於收購稀釋了收益，調整後的營業利潤和每股收益均低於預期。管理層表示，企業人工智慧的回報將取決於乾淨、受監管的數據以及與核心業務流程的可靠集成，而不是通用的聊天機器人。 （彭博）
- 義法半導體(STMicroelectronics)預期人工智慧將引領復甦。意法半導體(STMPA FP -17.72%)表示，儘管第二季核心利潤和第三季銷售預期均低於預期，但人工智慧資料中心的需求預計將推動第四季營收超過40億美元。這家晶片製造商表示，復甦正在汽車、人工智慧、光學和消費性電子市場不斷擴大，但其股價在早盤交易中下跌了14%。 （路透社）
交易員專區
技術分析:
- 盤面在成功回踩並守住突破口後，完整保留了向上運行的結構幾何形態，並在盤面上鞏固出更高的高低點需求地基。
- 震盪指標分析同步印證了這一積極形態，RSI在極性轉換水準上方穩住陣腳，映射出健康且未見衰竭的動能參數。
- 從統計概率視角來看，只要價格與這一轉換後的支撐邊界保持明確距離，盤面啟動多階段延續性拉升的勝率將大幅提升。
技術分析:
- 隨著上方支撐轉阻力區域持續壓制所有反彈嘗試，主導的下跌結構依然被牢牢鎖住，驗證了上軌區域極性轉換的有效性。
- 技術指標反映出這一潛藏的弱勢，RSI雖處於50中軸上方但已彎頭向下，預示著買盤動能的迅速消退。
- 因此，多時間框架圖表佈局高度傾向於空頭延續，只要價格被壓制在該關鍵技術天花板下方，盤面預計將維持下行走勢。
今日需知要聞
週四，標普500指數下跌1.21%，Alphabet (GOOGL -7.13%) 和特斯拉 (TSLA -14.52%) 股價暴跌。同時，胡塞武裝襲擊沙烏地阿拉伯油輪後，WTI原油期貨價格飆升超過6%，至每桶92.19美元，提振了能源股 (XLE +0.3%)。川普週四盤後宣布對能源產業加徵10%至12.5%的新關稅。 Alphabet (GOOGL -7.13%) 將2026年資本支出預期上調至1,950億至2,050億美元，並公佈2026年第二季自由現金流為負，導致M7股 (MAGS -4.63%) 創下自2025年4月以來最大跌幅。特斯拉 (TSLA -14.52%) 上季自由現金流為負，且未公佈新的無人駕駛計程車計畫。拋售潮掩蓋了Alphabet 770億美元的投資收益（主要來自Anthropic），並使特斯拉的空頭損失了43億美元。半導體（SOXX -0.77%）的表現優於M7類股，這得益於英特爾（INTC -2.33%；盤後+4.7%）2026財年第二季資料中心營收飆升59%，且其2026財年第三季業績預期超出市場預期。300750.SZ是我們的核心推薦；GOOGL、SOXX和SKHY是我們的交易買入股。
交易員專區 (詳情見第6至第7頁)
香港新股日曆
美洲
- 國防股表現優異，原因是RTX（+7.33%）、LMT（+10.54%）、NOC（+1.56%）、PLTR（-0.96%）和HON（+5.7%）的高階主管在白宮討論了伊朗戰爭的資金問題。 SK海力士（SKHY +2.56%）將韓國股票轉換為美國存託憑證（ADR）的比例限制在已發行股票的2.5%，已全部用於其265億美元的發行，這可能會延長其溢價，目前溢價約為33%，此前曾達到51%的峰值。受美國升息預期走強的影響，美元指數(DXY +0.3%)走強，而黃金(XAUUSD -1.96%)跌至每盎司4.04948美元。
- 川普重建全球關稅壁壘。美國將從美國東部時間7月24日凌晨12:01起，對來自60個貿易夥伴的進口商品徵收10%至12.5%的301關稅，取代即將到期的10%第122條款附加稅。其中，中國將適用更高的12.5%稅率。石油、天然氣、化肥、部分食品、符合美墨加協定（USMCA）的商品以及已受第232條款關稅約束的產品可免徵關稅，而過境貨物的關稅減免將持續到7月28日。 （路透社）
- SpaceX加速星艦轉型。 SpaceX（SPCX +2.59%）正在取消2028年後的獵鷹9號火箭發射預訂，暫停新的共乘發射預訂，並停止生產部分不可重複使用的獵鷹火箭零件，以將資源轉移到尚未經過驗證的星艦平台。 （彭博）
- 勞動市場強勁加劇聯準會升息風險。截至7月18日當週，美國首次申請失業救濟人數減少2.2萬人至18.7萬人，為1969年9月以來的最低水平，低於市場普遍預期的21.2萬人，儘管季節性汽車工廠的停工可能放大了降幅。聯邦基金期貨將9月升息25個基點的機率從上週的52.4%上調至81.4%。 （彭博/聯準會觀察工具）
- 英特爾上調人工智慧需求預期。英特爾（INTC -2.33%；盤後+4.7%）預計第三季營收為158億美元至168億美元，高於市場預期。此前，該公司公佈第二季銷售額成長25%至161億美元，調整後每股收益為0.42美元。這家晶片製造商也將2026年的資本支出預期從180億美元上調至200億美元，因為人工智慧驅動的資料中心需求推高了CPU支出。 （路透社）
- 微軟將影像人工智慧內部化。微軟（MSFT -2.24%）正在用其自主研發的MAI技術取代PowerPoint和Bing中的OpenAI影像生成模型。管理層表示，該技術在PowerPoint中的運作成本降低了約85%，並且已經在微軟超過一半的產品中使用。 （彭博）微軟是我們的核心推薦。
- IBM下調銷售預期。 IBM（IBM +0.43%）將2026年營收成長預期從5%以上下調至4%-5%，並將軟體成長預期下調至6%-8%，原因是大型主機需求疲軟，不過管理層稱這種放緩是暫時的。 （彭博）
- AMD推進對英偉達的挑戰。 AMD（-2.29%）表示，其Helios AI伺服器已全面投產，將於2026年第三季末開始出貨，OpenAI計畫從2026年底開始大規模部署。 AMD預計，到2030年，運算市場規模將達到2兆美元，其中AI加速器市場規模將達到1.4兆美元。 （路透社）
- GE Vernova的預期依然高企。 GE Vernova（GEV +4.69%）週四反彈，此前該公司股價在前一交易日下跌8.7%，原因是其2026年營收預期上調至455億至465億美元，且利潤率預期保持不變，令預期AI相關業務增長更為強勁的投資者感到失望。 （彭博）GEV是我們的核心推薦。
- 亞馬遜面臨中國影響力調查。亞馬遜（AMZN -4.57%）正接受美國參議院小型企業委員會的調查，因為其中國員工涉嫌操縱其市場並參與國際賄賂網路。 （彭博）亞馬遜 (AMZN) 是我們的核心推薦。
- Anthropic 的收益緩解了 Alphabet 的資本支出擔憂。 Alphabet (GOOGL -7.13%) 從其持有的 Anthropic 股份中獲得了約 770 億美元的未實現收益，但其 2026 年資本支出增加了 150 億美元，這給 Alphabet 帶來了壓力，並引發了人們對 Meta (META -3.36%) 和亞馬遜 (AMZN -4.57%) 支出的擔憂。 （彭博/路透）META 和 AMZN 是我們的核心推薦；GOOGL 是我們的交易買入建議。
- AppLovin 的成長永續性將在 8 月面臨考驗。 AppLovin (APP -3.3%) 將於 8 月 5 日美國股市收盤後公佈 2026 年第二季度業績，市場普遍預期其營收為 19.4 億美元，同比增長 54.1%，調整後 EBITDA 為 16.4 億美元；其2026年第三季度展望不增長87% 的速度。 （彭博）APP是我們的交易買入評級。
- AI競爭逆轉ServiceNow的漲勢。 ServiceNow（NOW -3.69%）股價最初上漲，此前該公司公佈2026年第二季度訂閱收入增長24.5%至38.8億美元，管理層將2026年訂閱收入預期上調至157.6億至157.8億美元，其中AI年度合約價值超過10億美元。但隨後，由於OpenAI的Presence產品引發了人們對企業工作流程軟體競爭的擔憂，股價回落。 （MarketWatch）
- Oracle贏得一份重要的國防合約。 Oracle（ORCL -4.61%；盤後+1.63%）獲得了一份為期10年的美國國防部軟體合同，前五年價值33.1億美元，如果所有期權都得到行使，總價值最高可達69.9億美元。 （彭博）
- 強勁的訂單提振霍尼韋爾的業績展望。霍尼韋爾（HON +5.7%）將2026年有機銷售成長預期從2-3%上調至3-4%，並將調整後的每股收益預期上調至8.05-8.35美元，此前該公司公佈2026年第二季度有機銷售額增長4%。受液化天然氣和天然氣加工需求的支撐，流程自動化和技術訂單增加了24%。 （彭博）
- 歐盟對谷歌處以8.9億歐元罰款。 Alphabet（GOOGL -7.13%）因違反《數位市場法》被歐盟委員會處以總計8.9億歐元的罰款，其中包括因在搜尋結果中偏袒自家服務而被罰款4.6億歐元，以及因違反Google Play反引導限製而被罰款4.3億歐元。歐盟反壟斷監管機構表示，谷歌在合規方面取得了建設性進展，降低了進一步罰款的可能性。 （路透）我們建議買入GOOGL股票。
- 特斯拉無人駕駛計程車推廣計畫令人失望。特斯拉（TSLA -14.52%）股價下跌，此前該公司高層對無人駕駛計程車網路的擴張態度更為謹慎，稱城市法規和營運挑戰是導致推廣速度放緩的原因。分析師質疑特斯拉的自動駕駛車隊規模為何只有幾十輛而不是幾百輛，該公司也沒有給出新的擴張目標。 （路透社）
- OpenRouter在盤後與PayPal就壓力問題進行談判。 PayPal (PYPL +0.88%; 盤後-1.52%) 股價下跌，此前有報導稱 Stripe 正在洽談以約 100 億美元收購 AI 模型市場 OpenRouter，不過談判仍有可能破裂或吸引其他買家。 （彭博）
- OpenAI 將 ChatGPT 拓展至醫療保健領域。 OpenAI 為美國成年人在網頁和 iOS 平台推出了 ChatGPT Health，支援連接 Apple Health 和相關醫療記錄；Apple (AAPL -1.3%) 的健康資料不會用於訓練基礎模型或投放導向廣告。 （彭博）
大中華區
- CXMT的科創板IPO定價為每股8.66元人民幣，預計在7月27日上市前可募集666億元。寧德時代（CATL）（300750.SZ +3.69%；3750.HK +2.79%）在今日公佈2026年第二季業績前，本益比為16倍，預計銷售額將年增58%。
- 中國科技股拖累大盤。儘管人工智慧和半導體板塊週四延續回調，但包括銀行和稀土在內的防禦性板塊走強，滬深300指數仍上漲0.23%。恆生指數上漲1.28%，騰訊(0700.HK +1.04%)領漲，強勁的美國人工智慧投資計畫提振了區域市場情緒。 (路透社)
- 中國恢復發放無人駕駛計程車牌照。百度(9888.HK +2.3%; BIDU -0.12%)、小馬智行(PONY +7.17%)和微乘(WRD +1.6%)股價上漲。此前，由於4月百度100多輛無人駕駛計程車發生服務中斷，引發了產業安全審查。此後，中國逐步恢復發放無人駕駛計程車牌照。 (彭博)
- 人工智慧需求導致伺服器CPU供應緊張。由於人工智慧資料中心需求的蓬勃發展，導致GPU以外的主流處理器也出現短缺，英特爾（INTC -2.33%）和AMD（AMD -2.29%）正尋求與中國伺服器客戶簽訂更長期的供貨協議。此前，中國部分伺服器CPU的價格今年已上漲超過40%，促使供應商透過簽訂長期協議鎖定採購量。 （路透社）
- 議員們關注中國晶片管制漏洞。美國議員敦促川普政府堵住一個漏洞，該漏洞允許中國企業透過中間商獲得台積電（2330.TT +0.21%；TSM -1.34%）或三星（005930.KS +5.0%）生產的先進處理器。他們警告稱，這項漏洞可能會削弱旨在限制中國取得先進人工智慧晶片的措施。 （彭博）台積電是我們的核心推薦。
- 福特和吉利擴大歐洲電動車產能。福特汽車（F -1.87%）和吉利汽車（0175.HK +3.29%）同意在福特位於西班牙的閒置工廠成立一家合資企業，共同開發電動車，包括一款福特跨界車和一款新的Bronco系列SUV。福特將持有合資企業三分之二的股份，吉利持有三分之一，預計於2027年上半年投產，但需獲得監管部門批准。 （彭博）0175.HK是我們的核心推薦。
- 快手的AI支出對現金流造成壓力。由於AI資本支出增加，快手（1024.HK +0.89%）的自由現金流可能減半至約62億元人民幣，但超過300億元人民幣的淨現金為其評級提供了緩衝。疲軟的消費者信心、低利潤率的電商商品以及AI貨幣化的不確定性限制了未來12個月評級上調的可能性。 （彭博）
- 自動駕駛計程車許可證續約帶來的獲利成長空間有限。儘管中國已恢復發放新的許可證，但百度（9888.HK +2.3%；BIDU -0.12%）的Apollo Go項目預計仍將虧損，因為高額補貼、低票價和廉價勞動力繼續限制其盈利能力。此外，武漢3月的停電事件也為該產業帶來了技術和監管方面的挑戰。 （彭博）
- 中國縮小了人工智慧效能差距。中國人工智慧模型與美國同行的效能差距在6月降至歷史新低6%，低於5月的9%。智普（2513.HK -0.34%）和登月計畫的成績表明，這一進步並非個案。儘管美國公司仍然可以獲得英偉達（NVDA -1.56%）的晶片，但中國更有效率的運算方式可能會挑戰美國的領先地位。 （彭博）英偉達是我們的核心推薦。
中國以外的亞洲地區
- SK海力士（000660.KS +6.39%）和三星（005930.KS +5.0%）將分別於7月29日和30日公佈2026年第二季業績。上漲和企業價格上漲加劇通膨，9月和10月的會議可能會變得至關重要。 （路透社）
- 新加坡政府投資公司 (GIC) 增加對沖基金配置。在公佈其五年年化殖利率創十多年來新低後，新加坡政府投資公司計劃在未來三年內向對沖基金追加投資 300 億美元。 （彭博）
- 匯豐銀行出售新加坡保險業務。匯豐銀行 (0005.HK +1.64%；HSBA LN -0.91%) 同意將其新加坡人壽及健康保險業務出售給安聯 (ALV GR -0.45%)，該交易對該業務的估值為 27 億新加坡元。匯豐預計此次出售將帶來 18 億美元的稅前收益，並使其一級資本充足率 (CET1) 提高至多 15 個基點，以繼續簡化其業務。 （路透社）0005.HK 是我們的核心推薦。
- 擴張成本令新加坡航空工程承壓。新加坡航空工程公司（SIA Engineering，股票代碼：SIE SP -0.61%）公佈2027財年第一季淨利潤為4,030萬新元，較去年同期下降6.1%，主要原因是引擎合資企業的前期成本抵銷了其他方面健康的營運績效。若剔除這些成本，獲利將年增約10%；維持「買進」評級，目標價為3.75新元。 （大華繼顯機構研究）
- 日圓疲軟令日本央行升息預期持續。路透社一項調查顯示，86%的經濟學家預計日本央行將在12月前將政策利率從1%上調至1.25%，其中35%的受訪者預測將在10月升息。儘管美日殖利率差收窄，但日圓仍跌至40年來的低點，美國財政部也呼籲日本央行進一步推行貨幣政策正常化。 （路透社）
歐洲中東和非洲及其他地區
- 歐洲央行維持存款利率在2.25%不變，如果油價上漲加劇通膨，下次升息可能在9月。
- 受油價下跌擔憂影響，歐洲股市週四跌至兩週低點。歐洲央行鷹派訊號、原油價格上漲以及令人失望的獲利報告令市場情緒承壓。史托克600指數下跌1.18%，德國DAX指數、法國CAC40指數、英國富時100指數分別下跌1.56%、1.64%和0.73%。科技股受到意法半導體(STMPA FP -17.72%)股價下跌的拖累，該公司先前公佈的營收預期疲軟；而Soitec (SOI FP +21.64%)股價飆升，原因是其季度營收優於預期。 (路透社)
- 諾基亞獲利超預期，但未能提振股價。諾基亞(NOK -5.35%)公佈2026財年第二季調整後營業收入為4.34億歐元，高於預期的3.723億歐元；銷售額成長8%至48億歐元，資料中心需求的成長抵消了傳統電信設備業務成長放緩的影響。 （彭博）我們建議買進挪威克朗股票。
- SAP 的雲端業務發展勢頭強勁，但獲利表現好壞參半。 SAP（SAP -1.59%）公佈的2026財年第二季雲端業務收入為62.8億歐元，基本上符合市場預期，但由於收購稀釋了收益，調整後的營業利潤和每股收益均低於預期。管理層表示，企業人工智慧的回報將取決於乾淨、受監管的數據以及與核心業務流程的可靠集成，而不是通用的聊天機器人。 （彭博）
- 義法半導體(STMicroelectronics)預期人工智慧將引領復甦。意法半導體(STMPA FP -17.72%)表示，儘管第二季核心利潤和第三季銷售預期均低於預期，但人工智慧資料中心的需求預計將推動第四季營收超過40億美元。這家晶片製造商表示，復甦正在汽車、人工智慧、光學和消費性電子市場不斷擴大，但其股價在早盤交易中下跌了14%。 （路透社）
交易員專區
技術分析:
- 盤面在成功回踩並守住突破口後，完整保留了向上運行的結構幾何形態，並在盤面上鞏固出更高的高低點需求地基。
- 震盪指標分析同步印證了這一積極形態，RSI在極性轉換水準上方穩住陣腳，映射出健康且未見衰竭的動能參數。
- 從統計概率視角來看，只要價格與這一轉換後的支撐邊界保持明確距離，盤面啟動多階段延續性拉升的勝率將大幅提升。
技術分析:
- 隨著上方支撐轉阻力區域持續壓制所有反彈嘗試，主導的下跌結構依然被牢牢鎖住，驗證了上軌區域極性轉換的有效性。
- 技術指標反映出這一潛藏的弱勢，RSI雖處於50中軸上方但已彎頭向下，預示著買盤動能的迅速消退。
- 因此，多時間框架圖表佈局高度傾向於空頭延續，只要價格被壓制在該關鍵技術天花板下方，盤面預計將維持下行走勢。
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